虛擬貨幣的狂歡時代

你可以不懂區塊鏈技術，但是未來，人類必將進入區塊鏈的時代。

曾幾何時，當投資者還沉迷于股票市場、外匯市場、期貨市場、房地產市場時，一小批聰明人卻開始玩起比特幣。這種流通于互聯網、全球24小時交易且可兌換各國貨幣的加密數字貨幣，自2008年全球金融危機肆虐之時由“中本聰”創設，2009年投資者挖礦熱情被點燃，2010年后開始交易，2015年價格呈幾何級增長，2017年其價格從最初的1美元/個暴漲至最高點的3123美元/個，短短9年時間，如果說有一種投資品可以讓人實現暴富目標的話，只要買幾臺挖礦機連接電腦24小時挖比特幣，今天的你就可以成為億萬富豪，只要你挖到的比特幣足夠多。

2017年，以比特幣為代表的虛擬貨幣交易依然沉浸在“牛市”的狂歡中，中國、美國、日本、韓國、歐洲的投資者競相加入，3000多倍的漲幅讓參與其中的人看到了財富增值的機遇，殊不知這也是在刀尖上跳舞。而那些隱身背后的成功者卻開始研究起基于比特幣底層技術的區塊鏈，挖掘其覆蓋所有行業的應用場景，并試圖掀起另外一場“互聯網革命”。

從虛擬貨幣暴漲開始

絕大多數人都根本不知道比特幣的價格為30美元/個是在什么時候，300美元/個又是什么時候，當想要去投資的時候，發現它早已經躥升到2000美元以上。

從某種意義上來說，比特幣和股票、債券一樣，你看不見摸不著，反映的只是數字和K線圖的變化；然而，比特幣和后兩者相比，它的迷人之處在于，你最初想要獲得它甚至不需要付出成本，無非是購置挖礦機無限度地消耗電量?！爸斜韭敗钡膮柡χ幵谟?，他在創造比特幣的時候就只設置了2500萬個的數量，至今只挖掘了1000多萬個，而且每4年礦機開采的數量就減少一半，直至將比特幣挖完。

“物以稀為貴，所以這兩年來比特幣的價格漲到3000美元/個，在中國的交易價格突破了20000元人民幣/個。但是你要問我，比特幣的價值在哪里？或許就是投機，或許就是洗錢，或許在國外可以用來當做貨幣使用，或許用它來犯罪等。那么又是誰開始炒作比特幣的？這個問題更難回答，因為不知道。比特幣市場和金融市場、資本市場不一樣，前者是全球自發形成且還沒有形成完善監管的虛擬貨幣交易市場，而后者都是由各國政府設立并執行嚴格監管制度的市場。因為不受監管，所以全球24小時交易；因為不受監管，所以價格才會失控?！痹谏虾ＹY深比特幣玩家陳超（化名）的眼中，比特幣就是這樣一個神奇的東西。

可以計算得出的是，假設以人民幣2萬元均價來計算，全球2500萬個比特幣的總市值是5000億元，但是誰知道3年之后比特幣的價格是多少？10年之后的價格又是多少呢？

然而，支撐比特幣設計原理的區塊鏈技術，不僅創造了比特幣，還衍生出了萊特幣、以太幣等各種各樣其它虛擬貨幣，都在大行其道，價格暴漲暴跌猶如過山車。在中國市場，央行作為金融監管最高層數度出手打擊虛擬貨幣交易，在2017年初甚至整頓虛擬貨幣交易平臺，也難以遏制虛擬貨幣交易這頭幾近瘋狂的“?！?。

在業內人士看來，區塊鏈技術產生之后在中國形成了兩個“圈子”，一個是鏈圈，就是主攻區塊鏈技術的群體；一類是幣圈，以玩炒虛擬貨幣的群體。如今這兩大群體的融合，又形成了一個新的融資模式ICO。

《華夏時報（公眾號：chinatimes）》記者深入采訪了解到，當比特幣已然高處不勝寒的時候，所謂ICO，是指項目融資團隊直接“創造”一些數字貨幣，冠以名頭，在互聯網渠道或者線下進行代幣融資，沒有實體投資項目，沒有信譽擔保，甚至沒有承銷機構為項目背書，ICO融資渠道正在國內一線城市蔓延開來，且漸有難控之勢。

“一些隱藏在一線城市打著區塊鏈技術應用的初創企業，開始借助自建互聯網平臺發行或代為發行虛擬代幣籌集資金，投資者出資認購虛擬代幣，但資金用途去向不明。這些互聯網平臺對投資者允諾在經過一段時間持有之后，可以在交易所平臺流通轉讓。而這種融資方式至今沒有一個官方明確的定義，只是區塊鏈行業將其定義為ICO?！庇袇^塊鏈行業資深人士如是評價稱。

在上海一家知名律師事務所合伙人孫杰看來，ICO全稱Initial Coin Offering，至今為止還沒有一個正式的官方或者詞典定義，改編自證券界的Initial Public Offering（首次公開發行）一詞。就本質上而言，ICO也是一種公開發行，只是把所發行的標的物由證券變成了數字加密貨幣。不過把虛擬代幣作為融資工具向不特定公眾募集是否合法尚不能定性。央行對比特幣的價值至少目前是不認可的，而這種處于灰色地帶的融資方式是不是存在高風險，是不是涉及到非法集資，金融監管部門是否已經關注到，現在都不得而知。

《華夏時報（公眾號：chinatimes）》記者調查了解到，在國內某個互聯網交易平臺上，從虛擬博彩、代幣化封閉式基金、全球化閃電智能合約、交友平臺、開挖金礦、投注游戲乃至設立在開曼群島的金融投資項目，應有盡有。而這些項目均是以各家機構發行的不知名虛擬代幣進行ICO，動輒數千萬上億估值的虛擬代幣，這些代幣又直接與比特幣或者其他代幣掛鉤，融資規模從數千萬到上億不等。

有行業內人士直接指出，在數字貨幣和區塊鏈世界，投資玩法早已與傳統金融領域大有不同，無國界、無門檻、無監管的全球性群體參與某一項目成為了“新常態”，由此發展出了一個看似欣欣向榮的ICO市場，但是這個市場充滿了不確定性和危險性。

區塊鏈技術之雙刃

一柄雙刃劍，冰火兩重天。如果來形容虛擬貨幣的洶涌市場和區塊鏈技術的發展應用，這或許是一個合適的詞。

更多的金融機構和科技機構，則開始深入研究區塊鏈的場景，并對虛擬貨幣的狂熱嗤之以鼻。眾安科技的區塊鏈養雞、螞蟻金服的區塊鏈慈善、中南資本和北大荒聯合開發的區塊鏈種糧、中國平安的四大區塊鏈金融運用平臺等等，漸漸走向成熟。

“眾安科技和貴州省的合作主要是運用區塊鏈技術服務實體經濟，比如在醫療領域，現在中國的醫療信息是割裂的，就如社保一樣，全國很少有完整的個人健康檔案。我們想和貴州省一起聯合做可以在全國查詢的個人健康檔案，這是一個非常有價值的事業，當然我們也知道要做成很難，因為把全國所有省市自治區居民的醫療記錄收集齊全是難如登天。但并非不能做到，我們用大數據、區塊鏈技術去做，相信未來會實現國內個人健康檔案全流通的局面?！痹谥暗睦实戏鍟?，眾安科技CEO陳瑋接受本報專訪時表示。

而在陳瑋看來，雖然他并不對眼下虛擬貨幣的風控和ICO的風險作定性的評論，不過他比喻稱，區塊鏈技術就像一把刀，能夠切割萬物，也能夠殺人。正確應用區塊鏈技術，就像刀一樣被用在正確的場景里面，可以造福人類；如果走入歪門邪道，最后則將會自取滅亡。

值得關注的是，在2016年5月，國內貨幣區塊鏈研究中心出版了第一本深入淺出介紹區塊鏈的書籍《區塊鏈：定義未來金融與經濟新格局》，其中介紹了區塊鏈技術對未來金融與經濟帶來的影響。

記者了解到，在這本書中作者提到區塊鏈技術構建的是價值互聯網，從而進一步推動、改變人類的生活，包括醫療健康、司法公證、智能合約、清算結算、物聯網、眾籌等等幾乎所有的人類活動。而數字貨幣只是區塊鏈技術要解決的一小部分問題。

“因為貨幣本身是一種比較純粹的價值形式，也就是它本身可能并不需要有價值，但是它可以交換一切有價值的東西。比特幣的創始人在創建比特幣的時候，他發現并沒有比特幣可以賴以生存的基礎設施，所以他必須要構建這樣一個基礎設施。他想做這樣一個電子貨幣，但是市面上并沒有可以點對點傳輸價值，并不依賴第三方的基礎設施，于是他就構建了一個去中心化的記賬系統。區塊鏈解決的是一個非常宏大的問題，貨幣只是其中的一個，它的地位當然是比較核心的，但是遠遠不止于貨幣?！痹摃髡邚埥》Q。

數字貨幣時代何時來臨

在這本書中不難看出，其實比特幣本來就是依附于真實貨幣的產物，而比特幣創始人也深知，比特幣不與貨幣捆綁在一起，它將一無是處，但是比特幣創始人及其追隨者的“野心”，卻開始想要走上一條去取代真實貨幣的道路。

“可以透露的是，就國內監管機構而言，包括一行三會對于區塊鏈技術的研究探討已經很前沿，他們對于市場的一舉一動也看得非常清楚。一行三會中設立的專家委員會對于未來中國數字貨幣的可行性研究、虛擬貨幣接下來的政策監管、金融領域的場景應用都心中有數，但是市場上的投機者卻還未清醒?！庇薪咏O管層的匿名人士對本報記者如此表示。

中國工商銀行金融市場部資深經理周永林發表在《清華金融評論》上的文章指出，近年來，中國、英國、加拿大和美國等國央行紛紛開始研究發行官方數字貨幣。由世界銀行、國際貨幣基金組織及美聯儲聯合舉辦的第16屆“金融行業政策與挑戰會議”上，數字貨幣與區塊鏈成為世界90多國央行行長們共同關注的話題。

周永林稱，中國央行是最早明確提出要盡快推出央行數字貨幣的國家，從央行的角度，數字貨幣提供了一種全新的資產（包括貨幣）持有和交換機制，有可能為現有支付體系和金融基礎設施建設提供一種完全不同的解決方案，也為央行發行數字貨幣提供了巨大的想象空間，數字貨幣及其背后的區塊鏈技術，更為未來數字化經濟與金融描繪了一幅誘人的藍圖。

“央行發行自己的數字貨幣，重在利用數字貨幣技術實現自己的目標，概括起來有以下幾點：設計符合自己需要的數字貨幣；探索全新的支付體系架構；創設更豐富的貨幣政策工具；在風險防控與金融監管方面有所創新；促進經濟發展。按照央行行長周小川應當遵循傳統貨幣與數字貨幣一體化的思路，實施同樣原則的管理，央行數字貨幣僅僅是一種新的貨幣形態，不影響央行貨幣發行總量，因而與通貨膨脹沒有直接關系，其次是可以增強消費者金融自我掌控能力?！蔽恼轮赋?。

在諸多業內人士看來，以區塊鏈技術催生的數字貨幣前景可期，而當越來越多的區塊鏈技術場景推動金融業以及其它行業走向更為安全、便捷、誠信的時代時，那時候比特幣價格，會超過1萬美元、10萬美元嗎？